债券型基金是以国债、金融债等固定预期年化预期收益类金融工具为主要投资对象的基金，它的预期年化预期收益主要受市场预期年化利率影响。债券的市场价格与市场预期年化利率是反向变动关系。当预期年化利率上升时,商业银行会得到更多的投资和更多的预期年化预期收益，债券价格随之提高，债券预期年化预期收益也会升高。当预期年化利率上升到一定程度时，货币供应量不能满足社会发展的需要,央行就会扩大银根,增加货币供应量，商业银行获得的投资也会减少利润也会随之下降，债券的预期年化预期收益就降低了。

由于债券型基金的投资对象风险较小，所以债券型基金自身所承担的风险也很小，但是由于是固定预期年化预期收益产品，相对于股票基金，债券基金的回报率也不高。属于低风险低预期年化预期收益得投资理财产品。

债券型基金的优势在于安全稳健。除了风险低，债券型基金的管理费用也较低，这是因为债券投资管理不如股票投资管理复杂所决定的。投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的预期年化预期收益较为稳定。债券基金比较适合于保存本金，不愿承担过多风险的投资者。坚持对债券基金的长期投资，预期年化预期收益会高于银行储蓄，所以通常被作为抵御通货膨胀的理财工具。

债券基金不受股市的影响，因为债券基金不投资股票，债券基金主要投资的是债券，根据规定债券基金资产投资债券的比例不低于80%，所以债券市场才会影响债券基金的涨跌。

不过股市和债市具有一定的跷跷板效应，一般股市行情比较好时，债券市场行情会比较差，当股市行情比较差时，债券市场行情比较好。