1、分级基金详细介绍

分级基金产品设计原理是两类子基金之间的风险预期年化预期收益博弈。分级基金产品中有A份额和B份额。

A份额是低风险份额，称为稳健份额或者A类分数，该类份额类似固定预期年化预期收益类产品，获取约定预期年化利率的固定预期年化预期收益，而且是先于高风险份额优先获取，风险较小。A份额基金持有人相当于债权人，相当于将资金借给进取份额持有人而获取固定预期年化预期收益。

B份额为高风险份额，称为进取份额或者B类份额，基金名称称为××分级B，该类份额获取支付给稳健份额之后的剩余预期年化预期收益。B份额基金持有人相当于公司股东，相当于向稳健份额持有人融资而获取财务杠杆。

分级基金的子基金的分类方式及风险预期年化预期收益的安排，A份额与B份额比例分别是1比1，4比6或者7比3。

分级基金有杠杆属性：投资者在购买分级基金时，杠杆是重要参考的指标之一。

杠杆又分为初始杠杆、净值杠杆和价格杠杆，不同定义的杠杆，代表不同的意义。其中价格杠杆可以更好地用来分析分级基金B份额的价格涨跌幅与母基金净值涨跌幅的关系，因此最需要被关注。

2、分级基金风险

虽然分级基金在牛市中的预期年化预期收益最高，但风险巨大。A份额的投资者利益是首先要得到保障的，如果市场行情造成的A份额预期年化预期收益损失，需要B份额投资者来承担，也就是说，B份额承担了自身价格下跌及向A份额支付补偿的双重风险。分分级基金最为可怕的一点就是下折，由于要恢复杠杆倍数，分级基金B的净值端跌到阀值时，就会进行折算，折算是按照净值进行，二级市场的B端就要清除溢价，因此会发生较大的损失。

3、分级基金投资技巧

牛市中的印钞机：分级基金在阶段性单边上涨行情中能取得很好的预期年化预期收益。拿来说，10月市场一直红红火火，分级基金达到连续4个交易日暴涨，带路B、高铁B、新能B、环保B级、互联B 、信息B、券商 B级、传媒B、酒B等许多分级B基金涨停。但如果是震荡市场就要谨慎尝试。

分级基金的基本概念

分级基金又称结构化基金，是指在一个基金投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。

可以用“切蛋糕”来形容分级基金，如果把母基金的收益比作蛋糕，那么分级的方式就构成了切割的“刀”，不同的切法构成不同的分级基金收益分配方式，投资者者可根据自身的风险偏好，选择适合自身的子份额。

分级基金是会事先约定基金份额的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的两类子份额，并将其中部分或者全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。其中，分级基金基础份额也称为“母基金份额”，预期风险收益较低的子份额称为“A份额”或“稳健份额”，预期风险收益较高的子份额称为“B份额”或“进取份额”。