“金融抑制”一词是由两位经济学家在20世纪70年代的著作中独立提出的。一个是爱德华肖的《经济发展中的金融深化》 (1973)，另一个是罗纳德麦金农的《经济发展中的货币与资本》 (1973)。这两部著作是金融自由化和金融深化理论的奠基之作，对金融理论和实践产生了深远的影响。

“金融抑制”是与“金融自由化”和“金融深化”相对的术语，在麦金农《经济自由化的秩序》中，“金融抑制”是指“货币体系受到抑制，导致国内资本市场碎片化，对实际资本积累的质量和数量造成严重不利后果的情况”。是指政府通过过度干预金融活动和金融体系来抑制金融体系的发展，金融体系发展滞后阻碍经济发展，从而造成金融抑制和经济落后的恶性循环。这些手段包括政府采取的金融政策和工具，包括扭曲金融价格的利率和汇率。

在金融抑制下，由于存款的实际收入很低，储蓄很低。因为这时候银行是无法自己根据风险程度去确定其利率的，低利率会吸收低收入以及低风险的项目，而对于一些高风险的项目则是可能贷不上款，因为银行只能够是选择比较安全的项目来降低风险。对于制造商来说，很难从银行获得信贷，因此他们不得不求助于非正规或场外市场，这样非正规信贷市场就会出现。

金融抑制的负面影响

1.资本市场效率降低。

任何强化“金融抑制”的措施都将降低受限制的银行导向资本市场的效率，而这将付出特别高昂的代价。

2.经济增长低于最佳水平。

无论如何金融抑制似乎非常有可能阻碍最初的经济增长。

3.限制银行体系以满足经济增长的需要。

抑制者认为银行体系应该被扩展，它的边界是直到持有货币的实际收入加上提供银行服务的边际成本等于新投资的边际收入。

4.加剧了经济分化。

很多出现的现象是汇率的压制，就是当地的货币出现了价值的高估。

5.融资形式受到限制。

毕竟一个企业或者个人的内部积累是有限的，所以外部融资就成了大家渴望的一种动力。外部融资的力量相当于拥有稀有的金融资源，相当于赢得了发展权。

金融抑制对策

金融抑制会阻碍经济的发展，而经济低迷会限制资金的积累和金融业发展的需求，制约金融体系的改革和发展。

1.加快利率市场化。

2.对于目前进行监管的金融部门的水平得到提升。

3.使用公平、公正、以及公开的市场原则对于所有的金融机构。

4.减轻商业金融机构的政策性一些业务上的负担。

金融抑制对经济和金融的发展有哪些负面影响

金融抑制对经济和金融的发展的负面影响：使得资本市场效率降低。任何加剧“金融抑制” 的措施，都会降低已被限制的由银行导向的资本市场效率，这种代价将特别大。因为如果减少总需求而产生了商品和劳务的总供给瓶颈，这种需求下降就是自我打击的。

“金融抑制”理论是由美国著名经济学家麦金农提出。他认为政府对金融的过度管理抑制了储蓄的增长并导致资源配置的低效率，并提出了废除金融管制、实现金融自由化的政策建议。一般来说金融抑制在发展中国家较为普遍，其存在形式主要为利率管制、信贷配额、汇率低估等。

金融抑制从生产、流通和分配三个方面影响着实际经济。一般地，金融抑制会减少储蓄、进而投资的可获得性，形成对生产的负作用，因为低利率使得人们在储蓄与消费之间偏向于减少储蓄、增加消费，同时在低利率的情况下，储蓄者也可能会更愿意投资于自己的低收益项目。

而且，在市场分割的情况下，私人部门投资所需的资金得不到保障，使得金融资源分配效率、进而产出效率下降。在金融抑制经济中，交换媒介与支付手段不发达，这增加了社会的交易成本(流通费用)，同时由于金融体系缺乏竞争，金融资产高度集中于国有银行系统，又进一步导致金融体系中人员臃肿，缺乏效率，金融中介的成本上升。

另外，在金融抑制经济中，低于均衡点的利率意味着经济福利从储蓄者向投资者(或金融中介机构)的转移，又产生了福利转移过程中的摩擦与交易成本。对生产与流通的作用合起来表现为金融抑制对经济增长的负效应。

此外，金融抑制对分配也产生一定的影响，在金融抑制经济中，储蓄者遭受净福利的损失，且信贷的流向通常以公营部门或少数权贵为主，广大的小企业及住户被排斥在体系之外，客观上加剧了不平等效应。